Saturday 8 February 2020

Dividend paying stocks with options


Chamadas cobertas pelo comércio de ações de pagamento de dividendos elevados As chamadas cobertas em ações são uma estratégia popular entre os comerciantes de opções. Nesta estratégia, combinar uma posição longa em um estoque subjacente com uma chamada curta fornece retornos fechados na parte de cima e potencial de perda limitada na parte de baixo. É uma estratégia conservadora com uma visão neutra de curto prazo sobre o ativo subjacente. A criação de uma posição de chamada coberta em um estoque de dividendos elevados pode alterar completamente o lucro e a perda. Os comerciantes experientes empregam esta estratégia e se beneficiam com isso, ao fazê-lo até a perfeição. Este artigo explica como uma chamada coberta sobre ações que pagam dividendos pode ser usada para gerar maiores retornos com menos risco. (Para mais, veja: O básico das opções de chamadas cobertas.) Vamos tomar o exemplo de um estoque de dividendos de alto dividendo como ATampT, Inc. (T). Suponha que as ações da ATampT estão negociando às 35 (em janeiro de 2017) e uma opção de compra no caixa com o preço de exercício de 35 que expiram em um ano (janeiro de 2017) é negociada em 2,5. Assuma que a ATampT paga um dividendo de 0,5 a cada trimestre ou 2 no prazo de um ano. Aqui está o que seria uma posição de chamada coberta sobre esse estoque de dividendos elevados (sem ter em conta os dividendos): Gráfico BROWN: posição longa no custo de estoque 35. Gráfico PINK: posição de chamada curta em chamada com 2,5 recebíveis. AZUL: posição líquida da posição de chamada coberta (soma líquida de BROWN e PINK). Custo total para criar esta posição: -35 (a pagar) 2,5 (a receber) -32,5. Por simplicidade, as despesas de corretagem e comissão são assumidas como zero. Na vida real, estes devem ser deduzidos das recompensas líquidas. Análise desta posição: se o preço das ações ATampT permanecer abaixo de 32,5, o comerciante permanecerá em perdas, e essa perda aumentará linearmente quanto menor for o preço das ações (indicado pelo gráfico RED). Se o preço das ações da ATampT permanecer entre 32,5 e 35, o lucro será linear, ou seja, quanto maior o preço for nessa faixa, mais lucro obtém o comerciante (indicado pelo gráfico ORANGE). Se o preço das ações da ATampT for superior a 35, o lucro permanece limitado a 2,5 (indicado pelo gráfico PLENO VERDE). Dividend - The Unsung Hero A análise acima é válida para qualquer posição de chamada coberta em um estoque que não paga dividendos. No entanto, a verdadeira jóia escondida é o dividendo que pode alterar os lucros e perdas. Durante o período de detenção de um ano, o comerciante terá direito a 2 dividendos totais (0,5 4 trimestres). Agora, vamos adicionar o pagamento de 2 ao gráfico final e ver como os retornos líquidos mudam: se o preço das ações da ATampT permanecer abaixo de 30,5, o comerciante permanecerá em perdas e essa perda continuará a aumentar linearmente quanto menor for o preço das ações. (Indicado por gráfico pontilhado VERMELHO). Se o preço das ações da ATampT permanecer entre 30,5 e 35, o lucro será linear, ou seja, quanto maior o preço vai nesse intervalo, mais lucro faz o comerciante (indicado pelo gráfico pontilhado YELLOW). Se o preço das ações ATampT for superior a 35, o lucro permanece limitado a 4,5 (indicado pelo gráfico pontilhado VERDE). Como podemos ver, a criação desta posição de chamada coberta no estoque de dividendos de alta remuneração melhorou significativamente o potencial de lucro. Tomando o lucro máximo máximo de 2,5 (caso anterior sem dividendo) e 4,5 com dividendos contra o custo para criar esse cargo (32,5), o lucro percentual aumenta de 7,69 para 13,85 (quase o dobro). As taxas de corretagem podem ser superiores ao potencial de lucro, portanto a corretora da opção certa deve ser selecionada. A perda significativa pode ocorrer se o preço do estoque subjacente cair por grande quantidade, por exemplo, se o estoque da ATampT cai para 25, causando uma perda líquida de (25 - 35) no estoque (2,5 de chamada curta) 2 do dividendo -5,5 (ou 16,9 Perda em 32,5 de investimento). No entanto, o risco permanece sempre limitado em uma chamada coberta e o risco máximo (-352.52 -30.5) é conhecido antecipadamente. O risco de uma chamada curta (exercício antecipado pelo comprador) pode afetar a posição geral. O lucro continua limitado, mas melhorou significativamente pelo fator de dividendos. A área de perda reduz consideravelmente de abaixo de 32,5 para abaixo de 30,5 no exemplo acima. Os pagamentos regulares de dividendos também suportam os preços das ações, mesmo quando o mercado global está diminuindo, melhorando assim a prevenção de perda. O risco é limitado e conhecido antecipadamente, permitindo perdas por perdas de risco por parte dos comerciantes. As fontes de lucro são as seguintes: Recebimento de uma opção premium para curtar a chamada. Potencial para se beneficiar do aumento de estoque durante o longo período de negociação da chamada coberta (de alguns meses a um ano mais). Recebimento de um dividendo da posição de estoque longo. Escolha opções e ações com um histórico estabelecido de pagamentos regulares de dividendos. Tempo de negociação corretamente. Recomenda-se posicionar apenas um dia útil antes da ex-data de dividendos. Acompanhe os pagamentos de dividendos ao longo do período de detenção. Seja informado sobre o risco de exercícios iniciais pelo comprador de chamadas curtas (atribuição de chamadas curtas) e mantenha pronto um plano de backup. Mantenha os níveis de stop-loss prontos para qualquer movimento descendente sem precedentes nos estoques subjacentes. As estratégias de opções permitem que os comerciantes se beneficiem enormemente com o tempo adequado dos negócios. Deve-se ter cuidado para manter em mente os parâmetros de risco-recompensa. Uma vigília constante sobre os movimentos dos preços de mercado é recomendada para negociação de opções seguras. Caso para estoques de dividendos de alto rendimento Um dos casos mais convincentes para o investimento em dividendos é que ele fornece uma fonte importante de renda para os investidores, enquanto ao mesmo tempo apresenta Retornos atractivos a longo prazo. Normalmente, as ações que pagam dividendos são empresas maiores e mais estabelecidas. E, embora essas empresas tenham a capacidade de continuar ou aumentar os pagamentos, nem sempre apresentam o maior rendimento de dividendos. Uma vez que grande parte do foco desta estratégia está centrada em torno do rendimento, os investidores às vezes colocam muito peso em relação a essa métrica. Às vezes, os estoques de maior rendimento são muito bons para ser verdade. Ao examinar essa lista de estoques de dividendos de alto rendimento, certifique-se de evitar essa armadilha de valor de dividendos. Triagem de estoques de alto rendimento Ao usar esta página, assegure-se de basear sua tela em métricas múltiplas antes de tomar decisões de investimento. Além do rendimento, incentivamos os investidores a usar fatores objetivos e subjetivos como critérios de investimento. Alguns desses fatores incluem: Capitalização de mercado: as empresas de pequenas e micro capitais tendem a exibir uma volatilidade significativamente maior do que suas contrapartes de grandes capitais. Uma tela simples por boné de mercado pode ajudar a evitar algumas das opções menores e mais arriscadas de alto rendimento. Relatórios de ganhos: cada trimestre, as empresas publicam seus últimos resultados. Esses relatórios financeiros são fundamentais, uma vez que eles destacam como a empresa está atuando. Orientação: a orientação dos ganhos é dada pelas empresas para permitir que os investidores saibam quais são suas expectativas sobre ganhos futuros, receitas e a saúde geral do negócio. Mesmo que uma empresa relate melhores resultados do que o esperado, as orientações dadas durante esse trimestre podem indicar uma grande mudança para os próximos trimestres. PE Ratio: Embora esta possa ser uma escolha óbvia para os investidores, não podemos esclarecer o quão importante este indicador pode ser. Um estoque com uma proporção de PE elevada no céu. Ou um que é significativamente maior do que os seus pares, certamente deve ser examinado. Razão de pagamento: os índices de pagamento de dividendos nunca devem estar acima de 100, o que indica que uma empresa está pagando mais do que ganha e provavelmente não poderá sustentar sua política de dividendos. Tendências e Crescimento de Dividendos: Outro indicador óbvio, as tendências de dividendos são cruciais para os investidores seguirem. Se uma empresa de repente anuncia uma diminuição dos dividendos, isso certamente deve criar uma bandeira vermelha. Por outro lado, se uma empresa tem aumentado constantemente os dividendos por algum tempo, isso é obviamente um bom sinal. Tendências da Indústria: Esta é uma questão difícil de seguir, mas, no entanto, é importante para os investidores ficarem além do seu investimento 8217, mas também da concorrência e da indústria em geral. Ao usar essas telas, os investidores provavelmente acharão que certos setores possuem empresas que, de fato, oferecem rendimentos altos e sustentáveis. Certifique-se de observar as 4 Indústrias amigáveis ​​ao Dividendo. aprender mais. Como sempre, incentivamos os investidores a dar um passo extra e mergulhar profundamente sob o capô dessas empresas de alto rendimento. Desbloqueie todas as nossas escolhas de estoque, avaliações, dados e muito mais com um Passe grátis de 14 dias.

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